周三機(jī)構(gòu)一致最看好的10金股
消費(fèi)品業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼 醫(yī)用耗材Q2營收+7% 投資建議：醫(yī)療業(yè)務(wù)基數(shù)影響逐漸減弱，收入重回良性增長軌道；消費(fèi)品業(yè)務(wù)聚焦爆品打造，線下開店提效提速，線上平臺(tái)持續(xù)滲透，盈利質(zhì)量高?？紤]到醫(yī)療業(yè)務(wù)毛利率受感染防護(hù)產(chǎn)品拖累較大，且拓展期仍需加大費(fèi)用投入，該機(jī)構(gòu)略下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤為8.0/9.3/11.0 億元(前值為8.3/9.5/11.1 億元)，對(duì)應(yīng)PE 為18/15/13 倍。參考絕對(duì)估值法，維持目標(biāo)價(jià)37.4元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)板塊恢復(fù)不及預(yù)期，宏觀環(huán)境下消費(fèi)信心回升受阻等。 新鳳鳴 Q2實(shí)現(xiàn)同環(huán)比增長 Q3旺季來臨后盈利有望持續(xù)改善 投資建議:考慮到滌綸長絲價(jià)差修復(fù)節(jié)奏不及此前市場預(yù)期,因此該機(jī)構(gòu)下調(diào)此前預(yù)期,預(yù)期公司2024-2026 年的歸母凈利潤為15.27/20.69/27.05(前值為19.11/24.34/29.51)億元,對(duì)應(yīng)24-26 年EPS 1.00/1.36/1.77 元,當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 分別為10x、7x、5x。參考可比公司估值及歷史估值,給予2024 年15 倍PE,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)15 元,維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:產(chǎn)能投放進(jìn)度不及預(yù)期,原材料大幅波動(dòng),需求端恢復(fù)不及預(yù)期 京滬高鐵 跨線業(yè)務(wù)表現(xiàn)較好 支撐業(yè)績增長 投資建議。短期來看Q3 暑運(yùn)催化下本線旅客發(fā)送量及跨線列次有望保持較好增長，長期來看公司跨線增長潛力較大，京福安徽有望持續(xù)減虧，24 年底湖蘇滬鐵路及京雄商高鐵計(jì)劃開通運(yùn)營，開通后安徽周邊鐵路組網(wǎng)效應(yīng)凸顯，跨線列次有望持續(xù)增長。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤分別為129.7、135.6、151.6 億元，對(duì)應(yīng)24 年P(guān)E 為19.9x，PB 為1.3x，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：其他交通工具帶來的競爭風(fēng)險(xiǎn)、國鐵清算不及時(shí)和清算政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、京福安徽運(yùn)能增長不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、高鐵出現(xiàn)重大安全事故的風(fēng)險(xiǎn)等。 卓易信息 擬收購艾普陽剩余48%股權(quán) 深化IDE產(chǎn)業(yè)布局 在固件業(yè)務(wù)和IDE 業(yè)務(wù)共同驅(qū)動(dòng)下，公司成長前景值得期待，該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2024-2026 年的歸母凈利潤為0.76、1.00、1.32 億元，EPS 為0.62、0.83、1.09 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為34.9、26.3、19.9 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：并購整合不及預(yù)期；市場拓展不及預(yù)期；公司研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 泰恩康 核心品種經(jīng)營穩(wěn)定 在研產(chǎn)品布局合理 投資建議：公司核心產(chǎn)品市場空間廣闊，在研產(chǎn)品梯隊(duì)布局合理，考慮到廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)和銷售推廣經(jīng)驗(yàn)，該機(jī)構(gòu)預(yù)測2024-2026 年歸母凈利潤為2.13/2.82/3.67 億元，對(duì)應(yīng)PE 估值25.1/19.0/14.6 倍。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：代理運(yùn)營業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；新藥研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。 我武生物 營收穩(wěn)健增長 新品銷售持續(xù)放量 盈利預(yù)測及投資建議?？紤]到公司是國內(nèi)脫敏治療龍頭企業(yè)，未來幾年黃花蒿滴劑仍將處于快速放量階段，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年公司歸母凈利潤分別為3.65/4.34/5.14 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為24.1/20.2/17.1 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品銷售不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)政策的風(fēng)險(xiǎn)。 聚和材料 光伏銀漿龍頭 受益于N型迭代+布局上游降本 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收分別為162.50/190.50/223.19億元，對(duì)應(yīng)增速分別為57.9%/17.2%/17.2%，歸母凈利潤分別為6.52/7.98/9.69億元，對(duì)應(yīng)增速分別為47.5%/22.3%/21.5%，根據(jù)9 月13 日收盤價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)PE 為10X/8X/7X。公司是光伏銀漿龍頭，受益于N 型迭代帶來的加工費(fèi)溢價(jià)紅利，并向上游布局保障供應(yīng)鏈安全并降本，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、N 型迭代不及預(yù)期、原材料價(jià)格波動(dòng)、應(yīng)收賬款信用減值風(fēng)險(xiǎn)等。 金發(fā)科技 Q2業(yè)績顯著改善 石化板塊有望逐步減虧 投資建議：改性塑料盈利穩(wěn)健增長，石化板塊有望逐步減虧，疊加公司一體化布局順利推進(jìn)中，抗風(fēng)險(xiǎn)能力有望加強(qiáng)?？紤]到公司石化板塊盈利或仍有壓力，該機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)績預(yù)期，并新增26 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2024-2026 年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤10.02/15.18/20.68 億元(24-25 年前值為15.15/19.04 億元)，同比增速分別為216%/51%/36%，對(duì)應(yīng)EPS 為0.38/0.58/0.78 元。估值方面，可比公司2024 年平均PE 為15x，考慮到公司為改性塑料龍頭，配套綠色石化板塊具備產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，該機(jī)構(gòu)給予公司24 年21xPE，目標(biāo)價(jià)7.98 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。 春秋航空 淡季業(yè)績有韌性 低成本優(yōu)勢凸顯 低成本優(yōu)勢有望持續(xù)體現(xiàn)，盈利韌性強(qiáng)。2024 年7-8 月，公司RPK 同比+10%，客座率同比提升1.1 個(gè)百分點(diǎn)至93.5%，繼續(xù)延續(xù)增長趨勢。考慮到今年國內(nèi)票價(jià)較弱，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2024-26 年歸母凈利潤分別為29/34/42 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024 年P(guān)/E 為16 倍，給予公司“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期；運(yùn)力引進(jìn)不及預(yù)期；油價(jià)大幅上漲；人民幣大幅貶值。 中遠(yuǎn)海特 并表遠(yuǎn)海汽車船公司 看好未來業(yè)績釋放 投資建議：1)MPP 市場運(yùn)價(jià)預(yù)計(jì)Q3 仍有較強(qiáng)支撐；2)看好汽車出口物流市場增量空間，目前關(guān)稅提升難以改變2-3 年內(nèi)國內(nèi)汽車出口增長勢頭；3)年度現(xiàn)金分紅比例維持50%；4)未來公司加強(qiáng)治理水平，同時(shí)強(qiáng)調(diào)成本費(fèi)用管控。預(yù)計(jì)24-26 年利潤分別為14/18/21 億元，同比分別增長34%/28%/14%，成長性較好，對(duì)應(yīng)24 年盈利，PE 估值為 8.3x，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、國際貿(mào)易摩擦、業(yè)績測算風(fēng)險(xiǎn)等。 中財(cái)網(wǎng)
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