7公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
10月16日給予川儀股份(603100)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí) 盈利預(yù)測(cè)：考慮到下游流程自動(dòng)化行業(yè)資本開支短期承壓，該機(jī)構(gòu)保守預(yù)計(jì)2024 - 2026 年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.39/88.90/99.79 億元，yoy +88.48%/10.58%/12.26% ， 分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.03/9.19/10.52 億元， yoy +7.96%/14.39%/14.54%，對(duì)應(yīng)PE 分別為12.0/10.5/9.2X。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響流程自動(dòng)化行業(yè)資本開支；智能儀器儀表國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【19:42 中國(guó)人保(601319)2024年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增點(diǎn)評(píng)：低基數(shù)+權(quán)益回暖 單Q3凈利潤(rùn)增速亮眼】 10月16日給予中國(guó)人保(601319)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：基數(shù)效應(yīng)顯著，權(quán)益回暖加持下公司實(shí)現(xiàn)單季度凈利潤(rùn)增速亮眼，前三季度增速亦超預(yù)期。該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司 2024-2026 年 EPS 預(yù)測(cè)值為0.87/0.89/0.91 元（原值0.71/0.81/0.89 元），維持財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù) 2024 年 PB 目標(biāo)值為 1.1x，其他業(yè)務(wù)為 1x，上調(diào)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù) PEV 目標(biāo)值為 0.6x，對(duì)應(yīng) 2024年目標(biāo)價(jià)為 7.9 元。維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：監(jiān)管變動(dòng)、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場(chǎng)震蕩、長(zhǎng)期利率下行 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【19:32 聚燦光電(300708)：三季度業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高 募投項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)】 10月16日給予聚燦光電(300708)推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的LED 芯片企業(yè)，隨著未來MiniLED 產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024-2026 年公司EPS 分別為0.29 元，0.33 元和0.41 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）募投項(xiàng)目無法達(dá)到預(yù)期效益的風(fēng)險(xiǎn)；（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；（3）技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次推薦評(píng)級(jí)、3次買入-A評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)。 【18:17 海光信息(688041)：公司運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健 前三季業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)】 10月16日給予海光信息(688041)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是國(guó)產(chǎn)算力核心標(biāo)的，其CPU、DCU產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在目前AI浪潮和信創(chuàng)的加持下，公司業(yè)績(jī)有望維持穩(wěn)定增長(zhǎng)。根據(jù)公司2024年三季報(bào)以及對(duì)行業(yè)的判斷，該機(jī)構(gòu)調(diào)整了公司的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026年公司凈利潤(rùn)將分別為20.14億元（前值為18.78億元）、26.35億元（前值為24.97億元）、34.68億元（前值為32.75億元），對(duì)應(yīng)2024年10月15日的收盤價(jià)，公司在2024-2026年的PE將分別為135.0X、103.2X、78.4X。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司產(chǎn)品性能優(yōu)異，生態(tài)環(huán)境豐富，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)大，未來成長(zhǎng)潛力可觀，維持對(duì)公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）下游需求不及預(yù)期：國(guó)產(chǎn)化替代或AI落地節(jié)奏若放緩，可能對(duì)公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)帶來不利影響。（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。簢?guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手技術(shù)水平快速進(jìn)步，產(chǎn)品類別逐漸豐富，一旦公司產(chǎn)品更新迭代速度放緩，可能面臨市場(chǎng)份額被搶奪的風(fēng)險(xiǎn)。（3）美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體管制：公司采用較為先進(jìn)的半導(dǎo)體工藝制程，在美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體管制的背景下，未來可能出現(xiàn)公司產(chǎn)品代工環(huán)節(jié)受限的問題。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)35次買入評(píng)級(jí)、8次推薦評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【15:57 小商品城(600415)2024年三季報(bào)點(diǎn)評(píng)：24Q3業(yè)績(jī)大超預(yù)期 歸母凈利潤(rùn)同增177%】 10月16日給予小商品城(600415)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司收租主業(yè)基本盤穩(wěn)定，另外通過新市場(chǎng)落地與漲租，量?jī)r(jià)齊升帶來增量，①量：24 年二區(qū)東市場(chǎng)3 層開放使用，新增商位160 個(gè)，全球數(shù)貿(mào)中心預(yù)計(jì)在25 年招商投用。②價(jià)：24-26 年計(jì)劃每年漲租不低于5%。除傳統(tǒng)主業(yè)外，新業(yè)務(wù)想象空間大。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24-26 年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)27.91/31.38/45.70 億元，同比增長(zhǎng)4.3%/12.4%/45.6%，對(duì)應(yīng)10 月15 日PE為23/20/14X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外需求不及預(yù)期，新項(xiàng)目落地不及預(yù)期，出口成本大幅變化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【13:47 中國(guó)太保(601601)2024年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增點(diǎn)評(píng)：?jiǎn)蜵3凈利潤(rùn)增長(zhǎng)約1.5-2倍】 10月16日給予中國(guó)太保(601601)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：權(quán)益市場(chǎng)回暖催化，預(yù)計(jì)保險(xiǎn)公司投資端均明顯上行帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，彈性股表現(xiàn)更為明顯。除此之外，公司負(fù)債端表現(xiàn)亦有諸多亮點(diǎn)，產(chǎn)、壽基本面預(yù)計(jì)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。本輪權(quán)益市場(chǎng)回暖帶來的投資改善超預(yù)期，該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司 2024-2026 年 EPS 預(yù)測(cè)值為4.4/4.6/4.6 元（原值3.6/4.0/4.2 元），上調(diào) 2024年 PEV 目標(biāo)值為 0.7x，對(duì)應(yīng) 2024 年目標(biāo)價(jià)為42.98 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：監(jiān)管變動(dòng)、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場(chǎng)震蕩、長(zhǎng)期利率下行 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-A投資評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【13:17 海光信息(688041)2024年三季報(bào)點(diǎn)評(píng)：高端處理器研發(fā)進(jìn)展順利 業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼】 10月16日給予海光信息(688041)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)持續(xù)提升，出貨節(jié)奏向好，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24/25/26 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為19.58/25.94/33.97 億元， 同比增長(zhǎng)55.0%/32.5%/30.9%，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)PE 為139/105/80 倍。公司業(yè)務(wù)拓展速度加快，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：信創(chuàng)落地不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品迭代升級(jí)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)開拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)34次買入評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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