次新基金經(jīng)歷最糾結(jié)建倉，踏準的一個月賺20%，錯失的成立倆月一點沒漲
大幅波動的股市行情使得次新基金產(chǎn)生巨大業(yè)績差異，而這也使得投資者的選基難度增加。對此，業(yè)內(nèi)人士建議，如果擔(dān)心踏空，投資者可以選擇倉位約束更為嚴格的指數(shù)型基金投資，但投資同時還需充分認識到市場波動風(fēng)險。 多只次新基金實現(xiàn)可觀收益 股市反彈之際，多只成立不久的次新基金因果斷建倉而抓住了反彈收益，安聯(lián)中國精選混合就是其中之一。據(jù)天天基金數(shù)據(jù)，該基金更新的最新凈值數(shù)據(jù)顯示，該基金A類份額單位凈值為1.2240，成立以來凈值漲幅已達22.4%。該基金成立于今年9月3日，業(yè)績比較基準為“滬深300指數(shù)收益率*75%+中債新綜合指數(shù)全價(總值)指數(shù)收益率*25%”，成立時規(guī)模為2.5億。 該基金的基金經(jīng)理為程彧，他于2023年3月加入安聯(lián)投資，現(xiàn)任研究部總經(jīng)理。加入安聯(lián)投資前，他曾于匯豐晉信擔(dān)任國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)、海外投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理等職位。 今年以來，即使A股市場波動較大，程彧也曾多次發(fā)聲表示看好A股。今年5月，程彧曾表示，“當(dāng)前中國股票市場正經(jīng)歷在極低估值基礎(chǔ)上”。今年8月，程彧曾在采訪中表示，“三季度A股市場迎來較好布局時點”。他還認為，“四季度市場有望回暖”。 東興成長優(yōu)選混合發(fā)起也是一只收益較高的次新基金。截至10月15日，該基金A類份額成立以來收益達18.70%。 該只基金于今年8月1日成立，不過成立時規(guī)模偏小，僅為1920萬元。 作為一只發(fā)起式基金，在當(dāng)時市場信心較為低迷時發(fā)行該只基金，體現(xiàn)出管理人對股市的信心和低位布局的理念。該基金的基金合同生效公告還顯示，東興基金于今年7月29日運用固有資金1000.1萬元認購了該只基金。 此外，截至10月14日，于今年下半年成立的天弘金融優(yōu)選混合發(fā)起、華夏智勝優(yōu)選混合發(fā)起、匯百川遠航混合也實現(xiàn)成立以來收益超過10%。 其中，匯百川遠航混合為匯百川基金的首只公募基金產(chǎn)品。該產(chǎn)品于8月14日正式成立，成立時募資規(guī)模相對較小，為3.69億元。 部分次新基金錯失反彈機遇 一些次新基金大膽建倉的同時，一些成立時點較為尷尬的次新基金，因未及時建倉而錯過了反彈機遇。 以南方周期優(yōu)選混合發(fā)起為例，該基金成立于9月19日。南方基金官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該基金A類份額9月27日凈值為1，9月30日凈值為1.0007，10月11日的凈值為0.9965，凈值波動率均較小，可見該基金目前尚未完成建倉。 但也有一些成立一個月以上的基金因建倉策略較為保守而錯失反彈機遇。 以9月6日成立的工銀健康產(chǎn)業(yè)混合為例，9月30日以來的所有交易日中，該基金A類份額的單日凈值增長率均小于0.5%，截至10月15日，該基金A類份額單位凈值為0.9977，且在其披露凈值的所有交易日中，該基金的凈值漲幅均小于0.5%，可見該只基金股票倉位仍較低。 再以成立于8月2日的農(nóng)銀紅利甄選混合為例，9月25日以來的所有交易日中，該基金A類份額的單日凈值增長率均小于0.5%，截至10月15日，該基金A類份額單位凈值為0.9986。該只基金成立已2個多月，但倉位仍然很低，股市大漲時這只基金也幾乎一點沒漲。 還有部分采取均衡策略的基金也未能抓住市場反彈的機遇。 7月9日成立的招商均衡策略混合為例，9月27日以來的所有交易日中，該基金A類份額的單日凈值增長率均不超過0.05%，10月15日該基金A類份額凈值為1.0008。 成立于9月3日的摩根均衡精選混合的股票倉位也不高。9月30日以來，該基金A類份額的單日凈值增長率均小于0.1%。10月15日，該基金A類份額的凈值為1.0014。 投資者選基難度增加 極端行情使得次新基金業(yè)績差異擴大，基金經(jīng)理在9月底幾個交易日的不同建倉操作，會對基金凈值造成非常大的影響。而這也讓投資者選擇基金的難度增加了許多。 上海一大型公募投研人士對記者表示，“即使中長期看好A股，但對于短期市場走勢，基金經(jīng)理的分歧依然較大。9月底時，有的基金經(jīng)理確實選擇了跑步入場。但也有幾家老牌公募在內(nèi)部開會時就提示了市場大漲帶來的回調(diào)風(fēng)險，提醒基金經(jīng)理不要將倉位一下子打得太滿。就是那幾天的不同操作，讓次新基金的凈值表現(xiàn)迅速拉大。” 還有業(yè)內(nèi)人士建議，基民如果擔(dān)心踏空，可配置已完成建倉的指數(shù)型基金，但投資時也需要充分認識到市場波動風(fēng)險。 “主動型權(quán)益基金給予基金經(jīng)理的投資自由度相對較大，而基金投資組合的具體細節(jié)又不會實時披露，所以投資者很難判斷基金經(jīng)理未來的倉位策略是什么。如果基民對未來股市走勢充滿信心，擔(dān)心基金經(jīng)理因太過保守而踏空，可以選擇已經(jīng)成立比較久且規(guī)模比較大的指數(shù)基金，因為被動投資型基金的投資范圍和投資方向在基金合同中有較為嚴格的限制?！鄙鲜鐾堆腥耸咳缡钦f。 但還有業(yè)內(nèi)人士指出，指數(shù)型基金雖然能規(guī)避“踏空”風(fēng)險，但由于缺乏基金經(jīng)理的主動操作，投資者還是需要關(guān)注市場波動風(fēng)險給這類基金帶來的虧損風(fēng)險，切忌盲目追漲。 □ .李.迪 .財.聯(lián).社
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